După un adevărat rollercoaster pe piața bursieră, indicele de volatilitate VIX, cunoscut și ca indicele fricii, a înregistrat luni, săptămâna trecută, a doua cea mai mare creștere din istorie, pentru ca în ziua următoare să înregistreze a doua cea mai mare scădere. Deși înfricoșătoare pentru unii investitori, volatilitatea poate fi, de asemenea, bună pentru piețe. Datele istorice arată că, la un an după o astfel de creștere a VIX, indicele S&P 500 crește în mai mult de 90% din cazuri.
Indicele VIX este publicat de Chicago Board Options Exchange (CBOE). Este un indicator al volatilității așteptate a pieței bursiere, bazat pe opțiuni pentru indicele S&P 500. Este denumit uneori și „indicele fricii” sau „manometrul fricii”, reflectând sentimentul investitorilor la un moment dat.
La începutul săptămânii trecute, luni, nivelurile de teamă ale pieței au crescut puternic. Variația VIX în acea zi a fost de 65%, a doua cea mai mare creștere a indicelui VIX înregistrată vreodată. Intervalul de volatilitate al VIX a fost astfel de peste 42 de puncte, de la maximul zilnic la minimul zilnic, ceea ce reprezintă cel mai larg interval de tranzacționare înregistrat din 2003.
O creștere mai mare a VIX într-o singură zi a fost înregistrată doar pe 5 februarie 2018, în timpul unei zile supranumite „Volmageddon”, când a atins 115%. Investitorii au vândut atunci acțiunile americane, temându-se că economia se supraîncălzește și că Rezerva Federală ar putea crește ratele dobânzii mai repede decât se aștepta piața. De fapt, mișcarea din 5 august a fost declanșată tot de teamă, dar din motive opuse, investitorii temându-se că economia se va răci și va intra în recesiune, iar Rezerva Federală ar putea fi prea lentă în reducerea ratelor dobânzilor.
Doar o zi mai târziu, marțea trecută, nivelul de îngrijorare de pe piață a scăzut, determinând scăderea VIX cu 28,2%. Aceasta a fost a doua cea mai mare scădere înregistrată într-o singură zi pentru indice. Astfel, săptămâna trecută, VIX a înregistrat a doua cea mai mare creștere, urmată de a doua cea mai mare scădere într-o singură zi. Aceasta este o situație fără precedent. Cu toate acestea, creșterile puternice ale VIX pe parcursul unei zile nu sunt neobișnuite. Există 21 de cazuri în care VIX a crescut cu 40% sau mai mult într-o singură zi. La un an după un astfel de eveniment, valoarea indicelui S&P 500 a fost mai mare în 90,5% din cazuri, înregistrând o creștere medie de 18%. De asemenea, au fost înregistrate 18 cazuri în care VIX a scăzut cu 20% sau mai mult într-o singură zi. Un an mai târziu după acele evenimente, valoarea indicelui S&P 500 a fost mai mare în 83% din cazuri, cu un randament mediu de 7,5%.
Astfel de zile volatile pot fi înfricoșătoare pentru investitori, însă aceștia ar trebui să țină cont de faptul că aceste corecții sunt normale, iar volatilitatea este o caracteristică standard a pieței. Din 1974 până astăzi, S&P 500 a înregistrat în medie trei retrageri de 5% sau mai mult pe an, în timp ce media retragerilor intra-anuale este de aproximativ 14%. De asemenea, pentru traderi, volatilitatea poate fi un lucru bun, deoarece creează mișcări pe piață care pot fi speculate în vederea obținerii de câștiguri, cu gestionarea adecvată a riscului și a banilor.
Pentru investitorii pe termen lung, astfel de zile volatile pot oferi corecții care le permit să acceseze acțiuni solide din punct de vedere fundamental la prețuri mai bune, cu posibilitatea de a obține randamente mai bune pe termen lung. Datele istorice arată că, după oscilații mari ale indicelui VIX, acțiunile tind să se redreseze. Deși fiecare situație de piață poate fi diferită, datele istorice sugerează că astfel de situații pot fi favorabile pentru investitorii pe termen lung.
Acesta este motivul pentru care investitorii care au un plan de investiții pe termen lung ar trebui să se țină de acesta – iar studiile sugerează că o fac. Conform celui mai recent sondaj eToro Retail Investor Beat, 82% dintre investitorii români și 77% la nivel global au declarat că sunt încrezători în portofoliul lor de investiții. De fapt, a avea un plan de investiții poate ajuta la păstrarea ideilor bune care au apărut în perioadele mai calme.
Pe de alta parte, vânzarea în panică a investițiilor poate marca pierderi. Din punct de vedere istoric, piețele se redresează, iar cei care rămân investiți în ele beneficiază adesea de redresare și profită de zilele mai bune ale piețelor. Un studiu JPMorgan a constatat că ratarea celor mai bune zece zile de piață între 2004 și 2024 ar reduce la jumătate randamentul investițiilor. Șapte dintre cele mai bune astfel de zile au avut loc la mai puțin de 15 zile distanță față de cele mai proaste 10 zile. Acesta este motivul pentru care volatilitatea de pe piețe vine cu bune și rele în același timp, iar comportamentul investitorului este cel care poate face diferența.
***
Articol primit la redactie de la eToro Group
eToro este o platformă de tranzacționare și investiții care le permite utilizatorilor să investească, să își împărtășească cunoștințele și să învețe. eToro a fost fondată în 2007 cu misiunea de a deschide piețele globale pentru ca toți cei interesați să poată tranzacționa și investi într-un mod simplu și transparent. În prezent, eToro este o comunitate globală cu peste 38 de milioane de utilizatori înregistrați în 75 de țări. Credem că există putere în schimbul de cunoștințe și că putem avea mai mult succes investind împreună. Așa că am creat o comunitate de investiții colaborativă, concepută pentru a vă oferi instrumentele de care aveți nevoie pentru a vă dezvolta cunoștințele și veniturile. Pe platforma eToro, utilizatorii pot deține o gamă largă de active tradiționale și inovatoare și pot alege cum să investească: pot tranzacționa direct, pot investi într-un portofoliu sau pot copia alți investitori. Pentru ultimele știri, puteți vizita centrul nostru media aici
