În urma unei serii de știri pozitive privind investițiile masive în AI, era aproape inevitabil ca ASML, compania olandeză care furnizează echipamente pentru fabricarea cipurilor de siliciu, să înregistreze o creștere mai rapidă a numărului de comenzi decât se aștepta.
Raportul său financiar este începutul pentru raportările din sectorul tehnologic, piața așteptând să vadă cum au evoluat giganții din acest domeniu, în ultimul trimestru. În timp ce tendința de creștere pe termen lung pentru sectorul de tehnologie rămâne solidă, investitorii se întreabă cum se va desfășura această cursă pentru AI, în contextul tensiunilor reînnoite dintre SUA și China și al restricțiilor la export pentru tehnologia de fabricare a cipurilor.
ASML, în prezent cea mai mare companie din Europa după capitalizarea bursieră și a 16-a cea mai populară acțiune pentru investitorii de pe platforma de tranzacționare și investiții eToro, la nivel global, a raportat venituri de 7,5 miliarde de euro în al treilea trimestru, cu o prognoză pentru trimestrul al patrulea de 9,5 miliarde de euro, ceea ce duce veniturile totale pentru 2025 la 32,5 miliarde de euro, o creștere de 15% față de 2024. Anul acesta se anunță a fi un alt an puternic pentru campionul european la categoria „picks and shovels” (instrumente), care a beneficiat de creșterea investițiilor în AI. Portofoliul de comenzi a crescut cu 5,4 miliarde de euro în trimestrul al treilea, dintre care 3,6 miliarde de euro se referă la mașini de litografie cu ultraviolete extreme (EUV). Doar în trimestrul al patrulea al anului 2023 s-au înregistrat comenzi EUV mai mari, în valoare de 5,6 miliarde de euro. Acesta este un semnal puternic că tehnologia de ultimă generație în care ASML a investit miliarde este adoptată din ce în ce mai mult — o evoluție extrem de încurajatoare.
Cu toate acestea, CEO-ul ASML, Christophe Fouquet, a rămas prudent în privința anului 2026, la fel ca în trimestrul trecut. De data aceasta, însă, a ales să evite utilizarea cuvântului „creștere” pentru a preveni o reacție negativă a pieței, așa cum s-a întâmplat în trimestrul al doilea, când rezultatele au fost dezamăgitoare: „Se preconizează că veniturile din 2026 nu vor fi mai mici decât cele din 2025.” Deci, practic, nu promite nicio creștere – iar motivul pare foarte clar: potențiale noi restricții la export. În trimestrul trecut, 42% din venituri au provenit din China, o țară care pare hotărâtă să-și fabrice propriile cipuri folosind tehnologia revoluționară a ASML.
Piața continuă să creadă că ultima escaladare a războiului comercial dintre SUA și China este temporară, deoarece ambele țări încă depind una de cealaltă pentru a-și menține dinamica economică. ASML împărtășește această opinie, Fouquet menținând previziunile companiei privind veniturile pe termen lung, de 44-60 de miliarde de euro până în 2030. Acest lucru implică o rată medie de creștere anuală de aproximativ 10% în următorii cinci ani, cu o variație estimată între 7% și 13%.
Potrivit companiei de consultanță McKinsey, la nivel global, investițiile în centrele de date sunt estimate să ajungă la aproape 7 trilioane de dolari până în 2030. Peste 4 trilioane de dolari vor fi alocați pentru hardware de calcul, iar peste 40% din aceste cheltuieli sunt preconizate să aibă loc în Statele Unite. Analiza arată că cererea globală pentru capacitatea centrelor de date poate crește de peste trei ori până în 2030, cu o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de aproximativ 22%. În Statele Unite, cererea pentru centrele de date ar putea crește cu 20-25% pe an în aceeași perioadă. Deși atenția actuală se concentrează pe cursa pentru AI, iar cererea generată de Gen-AI este estimată la aproximativ 40% până în 2030, și alți factori conduc la această evoluție. Creșterea continuă a migrației către cloud și a software-ului ca serviciu, digitalizarea tot mai mare a serviciilor publice și accelerarea tendințelor tehnologice, cum ar fi Internetul obiectelor și dezvoltarea rețelelor 5G, vor genera nevoi suplimentare de tehnologie.
Dacă toate investițiile în centrele de date, AI și cipuri se vor materializa, se preconizează că tehnologia EUV a ASML va juca un rol central. Atingerea limitei superioare a acestui interval de prognoză va necesita probabil fie mai puține restricții la export, fie inovații majore ale produselor din partea ASML
***
Articol primit la redactie de la eToro
eToro este o platformă de tranzacționare și investiții care le permite utilizatorilor să investească, să își împărtășească cunoștințele și să învețe. eToro a fost fondată în 2007 cu misiunea de a deschide piețele globale pentru ca toți cei interesați să poată tranzacționa și investi într-un mod simplu și transparent. În prezent, eToro este o comunitate globală cu peste 40 de milioane de utilizatori înregistrați în 75 de țări. Credem că există putere în schimbul de cunoștințe și că putem avea mai mult succes investind împreună. Așa că am creat o comunitate de investiții colaborativă, concepută pentru a vă oferi instrumentele de care aveți nevoie pentru a vă dezvolta cunoștințele și veniturile. Pe platforma eToro, utilizatorii pot deține o gamă largă de active tradiționale și inovatoare și pot alege cum să investească: pot tranzacționa direct, pot investi într-un portofoliu sau pot copia alți investitori. Pentru ultimele știri, puteți vizita centrul nostru media aici
